株式市場において、「黒字企業は安定しているから安心だ」という一般的な信念が広まっていますが、意外なことに、赤字企業の株価が上昇する可能性を指摘する興味深い研究結果があります。今回は、ニューヨーク州立大学の研究によるものです。
この研究では、通常の期待値から外れた利益を上げることが期待される赤字企業が、実際には市場での株価上昇につながりやすいことが示されています。黒字企業は市場において既に安定的な収益を上げており、その成長余地は限られているという見方が支配的です。一方で、赤字企業はまだ成熟しておらず、将来的な成長に期待が寄せられているため、株価が上昇する余地があるのです。
このような赤字企業の株価上昇は、一時的なものではなく、持続的に観測されています。投資家は成長の可能性に魅力を感じ、赤字企業の株を購入することで、将来の利益を追求していると言えます。
赤字企業と黒字企業、どちらが株価上昇につながるのか？
株式投資は、株式を購入してその企業からの収益を得ることで、収入を増やす手段の一つです。この過程は実質的には「収入の購入」であり、それによって収益をさらに増やすことが可能です。この収入は複利の法則に基づいて増加し、時間の経過とともに莫大なものに成長する可能性があるのです。
従って、一般的には、株を選ぶ際には黒字企業を選択すべきだと思われます。
しかしながら、ニューヨーク州立大学の研究によれば、「赤字企業の株ほど上昇することがある」という面白いデータが示されています。通常、赤字企業はその経営に不安があり、会社の価値を減少させる要因と見なされがちです。では、なぜ赤字企業の株価が上昇することがあるのでしょうか？
この矛盾を解明するために、オッペンハイマー氏の研究では、「割安な株式は、黒字企業よりも赤字企業の方が株価上昇が起こりやすいこと」を明らかにしました。
赤字企業は過小評価されやすい
もちろん、「赤字を続ける企業」に投資すれば、最終的には企業倒産となり、投資元本を失うことになりかねません。ただし、多くの赤字企業は一時的な困難から脱却し、利益を上げるようになるでしょう。赤字企業が黒字転換すれば、その株価は再び上昇に向かうでしょう。
一般的に、赤字企業の株式は市場で過小評価されがちで、その結果、格安で取引されることがあります。したがって、「経営陣が企業を黒字化できる手腕を持っているかどうか」を見極め、冷静な分析を行えば、赤字企業も有望な投資先に変身する可能性があるのです。
投資においては、冷静な選択が利益につながります。赤字企業への投資は一見危険でリスクが高そうに見えるかもしれませんが、適切な分析と計画的なアプローチによって、魅力的な投資先に成長する可能性があります。
