【行動ファイナンス初心者講座】第13回：個人投資家の「いつ売るべきか」という悩みに答える

投資をする上で、多くの個人投資家が抱える共通の疑問、それが「いつ売ればよいのか」という問題です。本記事では、行動ファイナンスの観点からこの悩みを解決するヒントをお伝えします。

個人投資家の尽きない悩み：「売り時」の判断

「株価が上がったので売るべきか？」「売った後、次にどうすれば良いのか？」こういった疑問は、投資をしている人なら一度は考えたことがあるはずです。

投資の成功には「売り時」の判断が重要ですが、実際にはこれが最も難しい部分でもあります。焦りや不安に駆られて売却を急ぐことで、後悔する結果になることも少なくありません。

では、この悩みに対処するには、どのような視点を持てばよいのでしょうか？

指標として「株式指数」より重要なもの

多くの個人投資家は、保有資産の価値を市場全体の動きと比較して考えがちです。たとえば、日本株を持つ投資家が、毎日日経平均株価の動向をチェックし、自分の保有株と比較するのはよくあることです。

しかし、こうした市場動向に振り回されると、投資の本来の目的を見失うことがあります。

ゴールを意識する

投資の目的は、将来必要なモノやサービスに対する支払いを賄うことです。例えば：

• 教育資金： 子どもの教育費（学費、塾代など）。
• 住宅資金： マイホームの購入費用。
• 老後資金： 退職後の生活費。

これらの目標を考えると、市場動向よりも「ゴールとなるモノやサービスの価格の動き（インフレ）」に注目すべきです。

比較対象の例：

• 教育資金 → 教育費のインフレ率
• 住宅資金 → 不動産価格の変動
• 老後資金 → 一般的な物価水準の変動

このように、目標に合わせて適切な比較対象を設定することで、投資がうまく進んでいるかを合理的に判断できます。

ゴールを基準にした「リフレーム」の考え方

行動ファイナンスでは、フレーミング（物事の捉え方）が意思決定に大きく影響するとされています。ここで、「相場と比較する」というフレームを「ゴールと比較する」というフレームにリフレームすることが有効です。

リフレームの利点

売り時は「ゴールに達成したとき」

「いつ売るべきか」という問いの答えは、それぞれのゴールに合わせて目標金額に達したとき、またはお金を使うタイミングが来たときです。これが、最も合理的でストレスの少ない判断基準となります。

資金の過不足がある場合

もし目標金額に過不足が生じた場合は、別のゴールに投資資金を移動することで調整するのも一つの方法です。たとえば、教育資金が目標を超えた場合、その分を老後資金に回すといったアプローチが考えられます。

継続的な実行のためのサポート

「ゴールベースのリフレーム」はシンプルな考え方ですが、自分だけで判断し、実行し続けるのは簡単ではありません。

サポートの活用

• 家族と共有する
  ゴールや目標金額について家族と話し合い、共通の理解を得るとモチベーションが続きやすくなります。
• 専門家に相談する
  信頼できるファイナンシャルプランナーや投資アドバイザーに相談し、定期的に目標進捗を確認するのも有効です。

まとめ：「売り時」の悩みをゴールで解決する

個人投資家にとって、売却のタイミングを見極めるのは永遠の課題です。しかし、投資の目的を明確にし、ゴールに基づいて行動することで、この悩みは大幅に軽減できます。

今日からできること

1. 投資の目的を具体的に書き出し、目標金額を設定する。
2. 市場指標ではなく、目標に関連するインフレ指標を意識する。
3. ゴールに達成したときに売る、という基準を作る。
4. 必要に応じて家族や専門家のサポートを受ける。

投資を成功に導く第一歩として、ぜひゴールの意識を高めてみてください！